在“扶优限劣(liè)”的(de)基本方针下，私(sī)募基(jī)金行业监管趋严，近日又(yòu)有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资基金业(yè)协(xié)会网站(zhàn)披露(lù)的(de)一则(zé)公告显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存(cún)在违反专业化(huà)运营原则等四(sì)项(xiàng)违规行为。根据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基(jī)金(jīn)产品(pǐn)备案(àn)六个九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示月；对时任雪杉基金合规风(fēng)控负(fù)责人的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站(zhàn)披露了(le)一则纪律处分事先告知书送达(dá)公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违(wéi)规行为，时任高级管理人员黄某(mǒu)应当(dāng)对此承(chéng)担法(fǎ)律责任，协会拟对其作(zuò)出纪(jì)律(lǜ)处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)存在四项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示违(wéi)反专业化(huà)运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资认购上(shàng)海阿(ā)杏产品份额(é)，该(gāi)产品通过深圳(zhèn)雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券投资基(jī)金”最终投(tóu)向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新(xīn)芦(lú)淞）签署(shǔ)《投资合作协(xié)议》，约定由(yóu)指定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并由该(gāi)产品购买指定债券。以上行(xíng)为(wèi)不(bù)符合私募基(jī)金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二(èr)是未向投资者披露关(guān)联(lián)交易。2018年(nián)2月(yuè)至(zhì)2019年8月，“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别(bié)投向上海映雪投(tóu)资(zī)管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪在(zài)管(guǎn)产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事务合伙人、实际(jì)控制人，上述交易构成(chéng)关联(lián)交易(yì)，但(dàn)深圳雪杉未向投(tóu)资(zī)者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金的投资者王某的基金(jīn)合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务(wù)等(děng)岗位员工(gōng)存(cún)在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风控负(fù)责(zé)人(rén)，应当对(duì)发生(shēng)在各自(zì)任(rèn)职期间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据(jù)相关规定，协会(huì)拟对(duì)深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉(shān)基金(jīn)首次遭监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚。2022年6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪(xuě)杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查(chá)，雪杉基金(jīn)在(zài)从事私募基(jī)金(jīn)业务(wù)活动中，存在未履行谨慎(shèn)勤勉义(yì)务、未采取(qǔ)问卷调查等(děng)方式(shì)对个别(bié)投资(zī)者的风险识别(bié)能力和风险承担能力(lì)进行评估、未按照合(hé)同(tóng)约定(dìng)如(rú)实向投资者披露(lù)可能影响投(tóu)资者(zhě)合法权益的重(zhòng)大信息等情形(xíng)。依据《私募管理办(bàn)法》第三十(shí)三条规(guī)定，决定对(duì)其采取出(chū)具警示(shì)函的(de)行(xíng)政监管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资居股东(dōng)之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类(lèi)型为私募证券投资基金(jīn)管理人(rén)，全职员工人(rén)数14人，管理规模(mó)区(qū)间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示行高管变更。目前雪(xuě)杉基金的法人、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风(fēng)控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉基金还有一(yī)家关联公司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门投资(zī)管理有限公司，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私募股权、创业投资基(jī)金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金官(guān)网显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港(gǎng)控(kòng)股(gǔ)成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港）有限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台的跨境协(xié)同(tóng)效(xiào)应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳定资产的(de)投资和并购(gòu)机(jī)会。

　　据介绍(shào)，雪(xuě)杉的投资(zī)策(cè)略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观(guān)经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经济周期(qī)中的趋势(shì)性行(xíng)业和事件(jiàn)以最大化投(tóu)资上(shàng)行(xíng)收益，同时引(yǐn)入非公开市(shì)场投(tóu)资中的个体(tǐ)性估值和内(nèi)在(zài)价值分析体系，以更好锁定投资的下行风险。但(dàn)在2020年10月(yuè)，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)官网的新闻动态(tài)便停止更新(xīn)。

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